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策略摘要惠誉下调美国信用评级对权益市场影响有限，更需关注原油价格上涨及劳动力市场持续强劲，带来美联储加息预期的变动，目前市场加息预期有所升温，美股小幅骤跌。国内政策端频出利好，着重解决市场担忧问题，有望带动股指持续上行，尤其是大金融板块权重较大的IH、IF。核心观点市场分析政策端利好频出。宏观方面，国内政策暖风不断，央行召开金融支持民营企业发展座谈会，推进民营企业债券融资支持工具扩容增量，精准实施差别化住房信贷政策，满足民营房地产企业合理融资需求。郑州市发布支持房地产市场平稳健康发展15条具体措施，落实“认房不认贷”政策，暂停住房限售。中国结算拟自10月起进一步降低股票类业务最低结算备付金缴纳比例，将该比例由现行的16%调降至平均接近13%，并正式实施股票类业务最低结算备付金缴纳比例差异化安排。海外方面，我们认为惠誉下调美国信用评级对权益市场的影响有限，更应关注原油价格上涨及劳动力市场持续强劲，带来美联储加息预期的变动，目前市场加息预期有所升温。大金融再度拉涨。现货市场方面，A股主要指数低开，午后权重拉升带动指数上行，行业方面，金融、地产板块再度领涨，医药生物涨幅居前，通信、汽车、有色金属领跌，成交量维持在8500亿元下方，北向资金小幅净流入。美股方面，三大指数小幅收跌，中概股普涨。IH升水。期货市场方面，基差方面维持昨日格局，IF、IH当前所有上市合约维持基差均为正，IC、IM回归贴水，四大股指期货合约成交和持仓量均有所减少。当前IH2309和IH2312合约倒挂缩窄，基于价差回归，仍可进行多IH2309空IH2312策略。策略单边：买入套保；跨期：多IH2309空IH2312。风险若国内政策不及预期、海外超预期紧缩、地缘风险升级，股指有下行风险

华泰期货股指日报20230804：政策暖风不断，大金融板块再度拉涨.pdf