来源：券业行家

无证投顾罚单，指向这家券商老总

(相关资料图)

身为券商分支机构负责人，因无证投顾被监管处罚，这事似乎有些匪夷所思。

新增跨省警示

曾经是“江南证券”的中航证券，刚刚收到一则来自江西证监局的监管警示函，直指无证荐股行为。

据江西证监局〔2023〕21号监管函，当事人杨淼在中航证券原海南海口营业部任职期间，未经中国证券业协会登记注册为证券投资顾问资格，向投资者违规开展投资顾问业务。

江西证监局指出，上述行为不符合《证券投资顾问业务暂行规定》（证监会公告〔2020〕20号）第七条的规定，并对其予以监管警示。

行家查看了相关规定，向客户提供证券投资顾问服务的人员，应当具有证券投资咨询执业资格，并在中国证券业协会注册登记为证券投资顾问。

这也意味着，登记为“一般证券业务”的从业人员，提供投资咨询业务，涉嫌违规。

然而，既然当事人任职于海南海口营业部，不是应该归属于海南证监局吗？为何会由中航证券总部所在的江西证监局“跨省”处罚？

守至最后一班

带着疑问，行家查看了中证协券商分支机构信息，其中载明中航证券现有13家分公司，63家营业部。然而，行家并没有找到“海南海口营业部”。

工商信息显示，中航证券有限公司海口滨海大道证券营业部（简称：海口营业部），2017年7月12日登记成立，2021年12月16日注销。

让行家感慨的是，杨淼正是这家已注销的营业部的负责人！

作为券商分支机构老总，亲自向投资者开展投顾业务，行家是服膺于亲力亲为，还是叹息于明知故犯呢？

由于前述监管信息并未提及其分支机构负责人身份，江西证监局也未查到其早年的任命函。这位曾经的营业部总经理，也早已离职注销，未知下落。

数年网点变迁

行家注意到，海口营业部从2017年到2021年期间，均出现在中航证券年报中。

在此之前的2015年，中航证券设有2家分公司，69家营业部。

2016年11月，中航证券第三届董事会第二十八次会议审议通过了《关于中航证券设立海口营业部的议案》。彼时，中航证券有6家分公司，75家营业部。

2017年海口营业部及负责人首次出现在年报列表中，彼时，中航证券有7家分公司，77家营业部。

2018年，中航证券有11家分公司，75家营业部。2019年，中航证券分公司仍是11家，营业部进一步增至80家。

从2020年起，中航证券分支机构总数逐年下降。2020年底为12家分公司，70家营业部。2021年，包括海口营业部在内的8家营业部撤销，当年年底分公司为12家，营业部为68家营业部。

2022年，中航证券进一步撤销了分支机构。期末分公司13家，营业部63家。

兜兜转转，中航证券的分支机构数量，由多到少。

年内还有罚单

再看中航证券现有的分支机构，今年以来还有一次“双罚”，同样涉及“无证执业”。

5月30日，河南证监局点名中航证券洛阳启明南路证券营业部（原洛阳古城路证券营业部）从业人员张涛，不具备基金从业资格违规参与基金销售活动，对其采取出具警示函的监管措施。

同时受罚的还有洛阳启明南路证券营业部，因存在无基金从业资格人员从事客户招揽及基金销售、内控管理不到位等问题，河南证监局对该营业部予以警示，限期30日整改。

时任营业部负责人王亮，因未有效落实合规管理责任，也被监管警示。

公开信息显示，这位营业部负责人在2019年5月到2021年10月履职，相应的违规行为可能正是发生在这段时间。

财富管理出路

分支机构频频出事，中航证券的业绩表现如何？

行家统计了2016年到2022年报：六年时间里，中航证券营业收入的平均年化增速达到11.23%，归母净利润的平均年化增速为8.33%；而经纪业务的平均年化增速却是-0.74%：2022年经纪业务收入尚未达到2016年水平，对营业收入的贡献更是从2016年的36.76%降至2022年的18.56%。

或许，经纪业务表现乏力，从业人员激励不足，可能是这家券商此类违规行为发生的诱因。

对券商财富管理来说，转型不能盲目，展业务必合规。