首页 > 时尚

国联证券:维持美丽田园医疗健康(02373)“买入”评级 目标价33.8港元_今头条

来源:指股网 时间:2023-06-21 20:56:28


(相关资料图)

指股网获悉,国联证券发布研究报告称,维持美丽田园医疗健康(02373)“买入”评级,考虑到2023年公司尚处疫情恢复期,综合相对与绝对估值法,给予2024年目标价33.8港元,对应2024年归母净利润与经调整净利润PE分别为22x、20x。维持此前盈测,预计公司2023-25年营业收入分别为21.8/27.76/34.28亿元,归母净利润分别为2.44/3.26/4.08亿元,经调整净利润分别为2.76/3.63/4.52亿元,EPS分别为1.03/1.38/1.72元/股,3年CAGR为58.2%。

事件:6月14日公司发布正面盈利预告:预计2023H1收入增长约40%,拥有人应占利润增长约400%。6月20日公司发布收购进度公告:2023H1公司旗下子公司上海美丽田园医疗健康产业有限公司以对价约人民币400万元投资幽兰品牌美容业务,投资重组完成后,上海美丽田园医疗健康产业有限公司将持有相关业务项目公司20%的股权,投资共涉及9家生活美容门店及1家医疗美容门店。

疫后复苏与并购扩张并进,营收利润快速修复

疫后复苏与并购扩张并进。2023H1线下消费场景恢复下客流增加,叠加主板上市开支减少,营收利润快速恢复。同时,公司践行服务网络持续及有策略的拓张,积极关注现有门店所在区域的龙头连锁品牌,通过收并购或战略投资,进一步布局区域发展,驱动美丽与健康业务板块提速增长。

疫后恢复+门店拓展+会员输送提效,中期成长路径清晰

1)门店拓展。2023年将通过内生+加盟方式开设传统美容服务门店超过50家,根据招股说明书规划,2024-2026年直营服务网络年均新增30家以上。2)会员输送提效。传统美容服务活跃会员粘性强,2022年7.8万直营门店活跃会员中83.2%有复购,23.7%的传统美容服务活跃会员购买了医美服务或亚健康评估及干预服务(较2021年提升2pcts)。伴随传统美容服务活跃会员流量池扩大、对于医美/健康管理服务需求增加,未来输送比例有望进一步提升。

风险提示:宏观经济增长放缓风险;监管政策超预期变化;医疗风险事故;拓店进程不及预期;疫情反复风险。

相关稿件

国联证券:维持美丽田园医疗健康(02373)“买入”评级 目标价33.8港元_今头条

环球快资讯丨天崩勇者最终战什么时候出 公测上线时间预告

当前报道:英镑/美元今日货币走势分析(2023年6月21日)

头条焦点:大连医科大学开展少数民族学生端午节活动

【热闻】北交所基金怎么买

逾4100股收跌:沪指失守3200点关口,深市跌逾2%

“发现四川新旅游·2023年四川新景推介活动”颁奖

万家人工智能混合年内涨75%

2023青岛显示大会发布

君实生物创新低 2020年A股上市即巅峰两募资共86亿

五洲特纸:拟向特定对象增发募资不超过人民币8.5亿元

格力电器:科技创新引领高质量发展,探索多元化未来

【全球播资讯】杰瑞股份(002353.SZ):近期中石油开展二季度电驱压裂设备采购项目招标,共1个包,合计16台设备,公司全部中标

抢先放送:生肖龙2023年下半年运势

中国海警舰艇编队今日在我钓鱼岛领海巡航

天天观察:甘肃省白银市纪委监委通报5起党员干部和公职人员酒驾醉驾典型问题

关注:瑞星股份北交所IPO打新冻资203.67亿元 获配比例0.68%

潍坊科技学院举行2023届毕业生毕业典礼暨学位授予仪式

重磅!青岛理工大学2023年本科招生计划发布!-世界新消息

海尔智家徐萌:13分钟演讲,27次提及用户!

广东以科技力量多措并举力争延长荔枝保鲜期

限量18台,Bentley Batur特别版

全球热文:存安全隐患,上汽通用召回7.8万辆汽车

世界热资讯!半天收治5例!最近这类病人高发,梅雨季提别提醒……

环球快消息!买车送“两室一厅”?北京现代沐飒上市,仅售12.18万起

端午期间 酉阳推出多项主题活动

华致酒行:聘任梁芳斌担任公司副总经理职务

几款好喝又便宜的平民白酒,100%纯粮佳酿,老酒友都爱喝

中国信通院栗蔚:大模型训练对算力提出了架构互通、高速互联需求 天天快讯

如果不停人工干预黑猩猩的繁殖,600万年后,它们会变成人吗?