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根据最近的机构研究报告，为您总结相关行业的投资要点，供参考：1.利率政策的变化及利率期限结构：近两年的利率政策变化主要体现在定价机制市场化和监管引导降利率上。当前广谱利率期限结构呈现出两头低、中间高的凸型曲线，居民各期限可获得最优产品及利率分别为活期理财、5年以内的银行存款及10年以上的保险。2.近期存款调降对息差的影响：存款成本变化有望带动23Q4息差较23Q1改善约6.2bp。3.未来存款进一步降息空间：基于商业银行定期存款利率与同期限国债、国开债收益率的利差水平判断，1年及以内期限各档期限存款利率调降空间已不大，中性情况下，2年定期存款还有约5bp降息空间，3年有约35bp降息空间，5年有约20bp降息空间。4.投资观点：继续看好以国有行为代表的中特估银行。资金面角度：无风险利率下行，推动高股息类债股的银行股估值回升。其中国有大行相当于金融行业中的基础设施，永续经营能力最强。基本面角度：银行息差斜率的拐点已至，让利进入新均衡阶段，降息有利于经济增长和风险化解。5.风险提示：存款降息幅度不及预期，存款定期化超预期，行业数据测算偏差风险。将所有内容转换为html格式如下：```

根据最近的机构研究报告，为您总结相关行业的投资要点，供参考：

利率政策的变化及利率期限结构：近两年的利率政策变化主要体现在定价机制市场化和监管引导降利率上。当前广谱利率期限结构呈现出两头低、中间高的凸型曲线，居民各期限可获得最优产品及利率分别为活期理财、5年以内的银行存款及10年以上的保险。近期存款调降对息差的影响：存款成本变化有望带动23Q4息差较23Q1改善约6.2bp。未来存款进一步降息空间：基于商业银行定期存款利率与同期限国债、国开债收益率的利差水平判断，1年及以内期限各档期限存款利率调降空间已不大，中性情况下，2年定期存款还有约5bp降息空间，3年有约35bp降息空间，5年有约20bp降息空间。投资观点：继续看好以国有行为代表的中特估银行。资金面角度：无风险利率下行，推动高股息类债股的银行股估值回升。其中国有大行相当于金融行业中的基础设施，永续经营能力最强。基本面角度：银行息差斜率的拐点已至，让利进入新均衡阶段，降息有利于经济增长和风险化解。风险提示：存款降息幅度不及预期，存款定期化超预期，行业数据测算偏差风险。```请按照这个格式排版您的文章。
（责任编辑：刘海美 ）